童玲 对外经济贸易大学中国金融学院

　　本文通过对供应链金融的内涵和模式的阐述，详细分析了在新的市场环境下医药行业所面临的市场难题，肯定了医药企业在供应链中的重要地位和发挥的积极作用，并指出医药行业的未来发展趋势。通过对医药行业上、下游供应链的分析，结合我国核心医药企业的经营模式及自身特点，必须强化医药行业供应链金融的风险管理，从而实现从传统医药销售企业，向供应链管理企业转型的新思路。本文重点介绍供应链金融在医药行业的应用和风险防范，以期对我国医药行业供应链金融的发展提供一定的参考价值。

　　一、供应链金融的内涵和模式

　　1.供应链金融的内涵

　　供应链金融的发展，有效地解决了上下游中小企业融资难的问题。以前，中小企业往往因为缺乏抵押品或信用风险高而难以获得融资支持，导致供应链上的整个生态系统无法正常运转。但是，随着供应链金融的兴起，中小企业可以通过与核心企业的合作，获得灵活全面的金融服务，解决资金紧缺的问题。

　　供应链金融的核心是基于核心企业的信用，金融机构为供应链上的企业提供融资支持。核心企业的信用可以有效降低金融机构的风险，同时也能够通过金融工具的运用，提高供应链上企业的运转效率。比如，企业可以通过应收账款融资，将未来的收款权转让给金融机构，使企业可以提前获得资金，从而解决短期资金需求。总之，供应链金融通过发挥金融机构的专业优势，与实体经济相结合，实现了供应链上各个环节的金融支持。通过供应链金融的发展，不仅解决了企业的融资问题，还提高了供应链上企业的运转效率，推动了产业链的协同发展。未来，供应链金融将继续深化与供应链的融合，提供更加多样化的金融服务，助力企业实现可持续发展。

　　2.供应链金融的模式

　　第一，应收类，即应收账款模式。供应资金循环链条上游供应商通过把关键企业应收账款质押给金融机构来贷款，以保证自身的资金运转。如果上游供应商企业未在固定的时间内还款，则金融机构凭应收账款向核心企业要求收款。

　　第二，预付类，即保兑仓模式。供应链下游的中小型企业通过提供押金和利用供应链中核心企业的信用，向金融机构专项贷款用于向核心企业进货，金融机构通过第三方监管企业对核心企业的产品进行仓储监管，将下游的中小型企业药品销售出去，由此从根本上解决企业资金周转的问题。

　　第三，存货类，即融通仓模式。中小企业通过质押其自身货物来向金融机构贷款，质押货物由第三方监管企业负责评估和管理，金融机构往往根据第三方企业对货物的价值评估来确定贷款数额，从而保证机构资金使用的高效性，确保收支预算平衡。

　　二、医药企业在供应链中的地位和作用

　　医药企业以其全面的网络覆盖，成熟的药品物流配送及专业的招投标能力，在我国医药市场上占据重要地位，发挥了积极的作用。首先，医药企业向厂家集中采购，有助于降低整体的采购成本，提高行业经营效益，并发挥重要的资金融通功能；其次，医药企业投入大量资金用于信息化系统和现代物流设施建设，通过完善的网络布局和高效的仓储、配送能力，医药行业的现代化水平不断提高；第三，在供应链中，医药企业自身优势得以充分发挥，能够为上下游企业提供更高效、科学和专业的服务。最后，医药企业通过资源整合，不断提高行业集中度，保证药品安全，促进行业规范发展。

　　三、医药行业的供应链金融的模式

　　在医药行业发展的过程中存在着一些问题，而供应链金融产品可以有效解决，针对供应链的上下游企业，银行通过对企业支付力、信用等评估，对这些企业应付款、应收款、存货等进行质押融资，为医药企业提供金融服务。这里主要介绍医药行业供应链金融的三种模式：第一，应付账款融资模式，银行对供应链核心企业在与上下游配套企业之间产生的应付账款进行融资，为核心企业提供流动资金支持。通过这种模式，核心企业能够及时支付给配套企业，确保供应链的正常运转，并且减少了核心企业与配套企业之间的信用风险。第二，应收账款融资模式，银行对供应链核心企业在与上下游配套企业之间产生的应收账款进行融资，为核心企业提供回款的资金支持。通过这种模式，核心企业能够及时收回来自配套企业的款项，减少了资金周转周期，提高了资金利用效率。第三，存货融资模式，银行对供应链上的医药企业的存货进行融资，为企业提供资金支持。医药企业在生产和销售过程中，常常面临存货积压的情况，而这会导致企业的资金被锁死，无法有效利用。通过存货融资模式，企业可以将存货作为质押物，获得银行的贷款，提高了企业的流动资金，并且减少了存货积压的风险。

　　通过以上三种模式的组合使用，银行可以为医药供应链上的企业提供全面的金融服务支持，解决了企业的资金缺口和信用失衡等问题。同时，银行也通过对供应链核心企业的评估来降低风险，确保资金的安全性。在供应链金融的支持下，医药行业能够更好地发展，提高效益，进一步推动了我国医药行业的发展。

　　四、医药行业开展供应链金融业务的重要意义

　　围绕医药行业供应链，开展上、下游供应链金融服务，对医药企业来说是一次尝试，在目前医药市场大环境下，有着重要的现实意义。

　　在竞争日益激烈、药品毛利率逐年下降的市场背景下，核心企业借助自身优势，积极探索新的利润增长点，有条件的开展供应链金融业务，并通过此业务，给企业带来实实在在的收益，增加利润，提高盈利能力，弥补医改政策给企业造成的对传统业务的影响。另外，以供应链为核心出发点，金融机构的业务产品得以灵活应用，融资渠道在不断扩大的同时，融资成本有所降低，企业资产负债率也在下降，在一定条件下，还可以实现收益，为企业发展助力。

　　五、医药行业供应链金融的风险管理

　　在医药行业供应链金融发展中，其所带来的优势作用明显，处于供应链上下游环节的各个企业、金融机构都能够获益，但金融机构仍然需面对各种不同的融资风险，如核心企业与上下游企业违约造成的交易对手风险、质押存货价格波动造成的风险等，对于医药企业而言，可以从以下几个方面规避供应链金融业务中的风险，强化风险管理。

　　第一，行业专家进行审批。把控核心企业，与核心企业进行合作，核心企业对其业务模式、经营情况、资金情况、高管情况等有深入的了解，甚至对其上下游渠道和产品结构及未来前景都会有所预判，风险识别更准确。在这些方面，企业先天比银行具有得天独厚的优势，因为在自身的供应链中，企业对自身的优势和劣势更了解。

　　第二，发挥大数据技术的优势。以企业以往大量的合作数据作依据，对整体历史销售、回款情况进行分析，有大数据做支持，能够大大降低坏账风险的发生概率。

　　第三，强化贸易背景的真实性。每笔业务都基于真实的贸易背景，不存在虚构贸易背景或将资金挪作他用的情况，业务可信度高。众所周知，金融最大的风险来自欺诈，有真实的贸易背景作支持，将大大降低风险发生的可能性。

　　第四，采取外部增信方式。必要时，在条件允许的情况下，核心企业还可以引入保险公司，追加一个商业信用保险，以增加对信用风险的保障。

　　第五，提升供应链能力。通过提升供应链能力，医疗机构能够进一步优化医药供应链的管理，提高流通效率和服务水平。首先，医疗机构需要加强对供应商的基础管理，与医药企业建立合作伙伴关系，共同梳理业务往来，确保物资供应的及时性和准确性。医药企业也应提升其现代化水平，为医疗机构提供更高质量的产品和服务。在供应链金融模式下，银行或其他金融机构发挥重要作用。通过提供融资支持，帮助医药企业解决资金周转问题。金融机构可以通过物流跟踪和信息流管理，全程监控医药流通业务的各个环节，减少信息不对称和风险传导。供应链金融模式还能够提高医药企业的周转效率，加快资金流通速度，减少库存周转时间，提高供货服务能力。医疗机构能够更好地规划和管理物资采购，减少供需矛盾，避免物资短缺或浪费。同时，医疗机构也能够将更多的精力投入到医疗服务提供上，提升患者就诊体验和医疗质量。因此，提升供应链能力对于医疗机构和医药企业都具有重要意义。通过供应链金融模式，可以加强供应链的管理和协同能力，提高物资流通效率和服务水平。这不仅有助于满足医疗机构对医药产品的需求，还能够提升整个医药行业的竞争力和可持续发展能力。

　　供应链金融业务的显著优势就是对风险的控制效果要好于传统金融业务，通过以上风险控制措施，将大大降低信用风险发生的概率。即便出现风险，由于是合作多年的贸易伙伴，往往也可以通过厂家协调，退换货条款，价格补偿等等多种方式加以协商和弥补，将损失降到最低。

　　六、医药行业未来发展趋势

　　未来发展中，在医改政策密集出台为主的众多因素的影响下，传统医药销售业务增长放缓，利润水平进一步下降，面对变幻莫测的市场，如何推进行业持续发展是医药企业发展中所需要考虑的问题。医药企业要在变化的市场环境中立于不败，除了在网络建设、效率提升、成本控制等方面加强管理外，还必须探索如何在产业链上为上游工业企业和下游终端客户提供更多高水平、专业化增值服务。医药行业供应链金融业务就是围绕医药供应链开展的一系列金融活动，是医药企业向供应链服务延伸的一次尝试。

　　参考文献：

　　[1]于娟.医药行业供应链金融信用风险评价研究[D].山东财经大学,2022.

　　[2]黄子强.我国医药供应链金融信用风险研究[D].华中科技大学,2022.

　　[3]韩海燕.医药行业供应链金融授信业务研究[D].兰州大学,2019.

　　[4]梁琳苑.基于区块链技术的供应链金融发展分析——以医药行业为例[J].中国商论,2018(25):7-8.

　　作者简介：

　　童玲，1983年生，女，汉族，四川成都，毕业于沈阳药科大学国际经济贸易专业(医药方向)，经济学学士，对外经济贸易大学经济学院在职人员高级课程研修班学员，曾就职于美敦力、赛诺菲等全球知名制药企业。