苏良嗣是武则天时期的宰相，以严明治盗、直言谏君闻名，虽然与同时期的其他名相如狄仁杰、张柬之、姚崇等相比，苏良嗣的知名度似乎不那么高，但其品行政绩并不因此而湮没。他数次犯颜劝谏皇帝，反对劳逸扰民，反对“与民争利”，抑制宦官的滥权行为。唐德宗建中元年（780年），为唐朝开国以来“名迹崇高，功效明著”的宰臣评定等级，苏良嗣被定为上等。
唐高宗年间，苏良嗣任李渊之孙周王李显府司马，正色匡谏李显年少不法的行为，李显对他很敬畏。周王府属官多不称职，惟有苏良嗣一方面做好自律，另一方面依法处置不法之人，没人敢冒犯他，唐高宗李治对他也很赏识。苏良嗣后历任洛州长史、冀州刺史、荆州长史。“帝遣宦者采怪竹江南，将莳上苑。宦者所过纵暴，还过荆州，良嗣囚之，因上疏切谏，称:‘远方求珍异以疲道路，非圣人抑己爱人之道。又小人窃弄威福，以亏皇明。’言甚切直。疏奏，高宗下诏慰勉，遽令弃竹于江中。”(《新唐书·卷一百三·列传第二十八》)唐高宗李治曾派遣宦官到江南采买怪竹，将在上苑种植。宦官所经过的地方都骄纵残暴地对待百姓，返回的途中经过荆州，苏良嗣把宦官囚禁了，接着上奏恳切劝谏，称道：“向远方求取珍贵奇异之物导致沿路百姓疲惫不堪，这不是皇帝抑制自己仁爱他人的主张。又由于小人私下弄权作威作福，而损害皇帝的英明。”言语非常恳切正直。奏章献上后，高宗下诏慰劳勉励苏良嗣，让他将竹子全部投入江中。北宋著名文学家晁补之在《旧唐书杂论·苏良嗣囚采竹宦者》评论这段史料赞曰：“唐高宗非纳谏之主，而良嗣之名亦未信于朝廷也。至囚王人而罢夺其所求，高宗慰勉之不暇，此事君臣皆可贤，近古所未有也。”
苏良嗣气量宽宏，他曾因连襟贪赃连累而贬官。妻妹前去道歉，他毫无愠色，道：“官职调动乃是常事，我不知道你们连累了我什么。”永淳元年（682年），苏良嗣由岐州刺史改任雍州长史。“关内饥，人相食，良嗣政上严，每盗发，三日内必擒，号称神明。”当时，长安周围出现自然灾害，庄稼绝收。雍州一带盗贼横行乡里，百姓相食于野。苏良嗣到任后，从严整治雍州的官场风气，下气力打击鱼肉乡里、盗窃民财的黑恶势力，如果有盗贼敢作案，不出三天就被擒，人们称为之神明。很快雍州一带风清气朗，老百姓拍手称快。
苏良嗣不扰民、不欺民。《新唐书》载：“垂拱初，迁工部尚书，拜纳言，封温国公，留守西京，赏遇尤渥。尚方监裴匪躬案诸苑，建言鬻果蔬，储利佐公上。良嗣曰:‘公仪休一诸侯相，拔葵去织，未闻天子卖果蔬与人争利。’遂止。”垂拱初年（685年），苏良嗣升任工部尚书，授官为纳言，被封为温国公，并出任西京留守，待遇十分优厚。尚方监裴匪亲自督造各处园林，提出要卖掉园中的水果、蔬菜，储备钱财补贴王公大臣的建议。苏良嗣说：“公仪休是一个诸侯的相国，却能拔除园中葵菜销毁织机，我从未听说过天子要卖水果、蔬菜来和百姓争利的事情。”这类事因此被制止了。
苏良嗣流传最广且为后人津津乐道的故事，首推其担任宰相期间怒掴薛怀义的逸闻。众所周知，武则天作为中国历史上唯一的女皇帝，前后当政四十余年，她开创的时代，上承贞观之治，下启开元盛世，被认为是走向盛唐的重要环节，堪称封建时代不可多得的杰出女政治家。而武则天最为后人诟病的除了任用酷吏等之外，莫过于其宠幸面首（男宠），薛怀义即为史书记载的武则天首任男宠，官拜右卫大将军，加号辅国大将军，册封鄂国公。史载“薛怀义入侍床第，宠冠一时，至命为行军大总管，率十八将军击默啜，以宰相李昭德、苏味道为其长史司马(幕僚)，可谓爱之极矣。”“薛怀义擅宠武后朝，威震天下。”薛怀义因此而骄横跋扈，“出入御马，宦者侍从，士民奔避”，就连武则天的嫡系——武承嗣、武三思等人见了都要低头哈腰（“诸武朝贵，匍匐礼谒”）。右台御史冯思勖曾多次上奏章弹劾薛怀义，武则天明知冯思勖所奏属实却不置可否，将奏折留中不发，假装没这回事儿。恃宠而骄的薛怀义知道后不但不收敛，反而在大街上揪住冯思勖暴打了一顿，差点没把他打死：“令从者殴之，几死。”李昭德以宰相的身份充当其幕僚时，因一言不合，薛怀义挥拳便打，李昭德也只能惶惧求饶。薛怀义之权势及骄横由此可见一斑，直到碰到苏良嗣才知道什么是“硬茬”。
垂拱二年（686年），苏良嗣“迁文昌左相、同凤阁鸾台三品。遇薛怀义于朝，怀义偃蹇，良嗣怒，叱左右批其颊，曳去。武后闻之，戒曰:‘第出入北门，彼南衙宰相行来，毋犯之。’”（《新唐书·卷一百三·列传第二十八》）有一天， 苏良嗣在宰相上朝的南衙遇到薛怀义，薛怀义“恃恩狂蹶”，自以为有武则天的荫庇，傲慢无礼，苏良嗣看到薛怀义那副不可一世的嘴脸勃然大怒，命令随从扇薛怀义耳光，拽他离开。《隋唐嘉话》的说法是：“使左右牵拽，挞面数十。”被武则天宠幸以来从未受此羞辱的薛怀义随后向武则天告状，自以为武则天会为他撑腰惩办苏良嗣，没想到武则天反而告诫薛怀义道:“你只管从北门出入，南衙是宰相往来之地，你不要去冒犯他。”
养得一身正气，便有浩然之风。苏良嗣敢命人掌掴无人敢惹的薛怀义，首先是因为其本人正气凛然无私无畏，以至武则天都告诫薛怀义：“毋犯之。”而武则天之所以不怪罪苏良嗣，乃是因为她了解苏良嗣的为人并赏识其才干，当初苏良嗣“为西京留守，则天赋诗饯送，赏遇甚渥。”后来苏良嗣病故，武则天为之“辍朝三日，举哀于观风门，敕百官就宅赴吊。”赠开府仪同三司、益州都督，赐绢布八百段、米粟八百石，并降玺书吊祭。